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Haider-Moranis公报:加拿大人对债务的依赖增加了房地产市场的风险

他们年龄在35岁以下,负债累累,拥有相对较大的抵押贷款和较长的摊还期。此外,他们很容易在多伦多或温哥华找到。加拿大银行最近的一份报告指出了更容易遭受经济冲击的高风险借款人,例如收入突然减少或抵押贷款利率迅速上升。负债累累的年轻借款人拥有低比率的抵押贷款,这些抵押贷款通常没有保险,贷款价值比率低于80%的门槛。但这有点小小的安慰:他们的抵押贷款相对于他们的收入来说很大,贷款与收入比率超过450%。从2018年1月1日开始,未保险抵押贷款的最低合格率将会增加加拿大银行的五年替补席标记率或合同抵押贷款利率以上200个基点(2%)。意识到多伦多和温哥华的无保险抵押贷款大幅增加,联邦监管机构OSFI已加强对无保险抵押贷款的监管,使其与被保险抵押贷款保持一致.Haider-Moranis Bulletin:为什么你会等待很长时间家庭规模的公寓Haider-Moranis公告:为什么租金管制是解决住房短缺的错误办法由于先前干预措施在阻止住房价格和家庭债务持续增长方面取得的有限成功,新措施是否会实现预期目标?一系列监管变革遏制攀登房价已经产生了预期的结果 – 一些大城市的销售和价格出现了中等至严重的下降市场。然而,对加拿大家庭债务上升的担忧依然存在,加拿大家庭现在是经合组织国家中负债最多的家庭,因此加拿大家庭平均债务超过人均国内生产总值的100%。合格率较高的人可能会降低大多数借款人将批准的抵押贷款规模。因此,一些借款人可能会推迟购买。与此同时,如果价格下跌,一些潜在的卖家可能会将其房产除名。弗雷泽研究所的一份报告警告说,对抵押贷款市场的负面影响“包括提高贷款定价和减少一些消费者的贷款准入。”OSFI宣布的更严格的抵押贷款条例适用于联邦政府监管的金融机构。包括加拿大所有主要银行。 OSFI进一步要求贷方遵守贷款与价值比率的规定,旨在限制贷款相对于房产价值的规模。尽管联邦和省政府收紧监管规定,但加拿大的住房市场和借款人拒绝让步并且仍然渴望进入市场。对不列颠哥伦比亚省和安大略省的外国买家征收15%的税,对大温哥华和大多伦多市场的房屋销售和价格产生了初步影响。然而,温哥华的市场正在反弹,多伦多可以看到复苏的早期迹象。加拿大较高的家庭债务可能是历史上持续很长时间的低利率的结果。鉴于利率有利,甚至C安达多政府无法抗拒借贷的诱惑。在加拿大各地用于基础设施建设和更新的数十亿美元由债务融资。问题是短期内家庭债务上升(以及长期公共债务)给加拿大的金融稳定带来多大的挑战。市场。正如我们前面提到的,先前限制家庭借贷的尝试收效甚微。监管机构此前收紧了保险住房抵押贷款的规定,这些抵押贷款占1.46万亿美元抵押贷款的54%。类似的严格规定现在将扩展到无保险抵押贷款,估计为6,660亿美元。已经有一些住房市场专家指出了计划中的流行变化,仅适用于受联邦监管的贷方。豁免是受省级监管的贷款人,包括信用合作社和人民群众,他们也在抵押贷款市场活跃,并且占未投保部门抵押贷款的17%。新法规很可能会从联邦政府转移一些抵押贷款受监管的机构对他人。加拿大央行继续将家庭债务水平升高和房地产市场失衡列为最主要的脆弱性来源。管辖权差距不应影响对脆弱性的有效应对。现在适用于所有贷方的统一监管时间.Murtaza Haider是瑞尔森大学的副教授。斯蒂芬莫拉尼斯是一个房地产专家职业退伍军人。可以通过info@hmbulletin.com与他们联系。

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